Convocatoria de Subasta

AVISO DE OFERTA PÚBLICA No 001-2020

DATOS DE LOS VALORES

Emisor
COMERCIAL ADMINISTRADORA, S.A.
Emisión
PCASA4
Calificación
Calificación nacional de largo plazo: BB+[gtm] con Perspectiva Estable y Calificación nacional de corto plazo: B[gtm], otorgada a la Emisora con datos auditados al 31 de diciembre de 2018 por FITCH CENTROAMÉRICA, S.A.
Moneda
Quetzales
Cupo global de la emisión bajo programa
50,000,000.00
Monto Total de la serie o las series que se ofrecen
9,706,000.00
Forma de circulación
Los valores serán representados mediante anotaciones en cuenta.
Lugar de pago de capital e intereses
Todos los pagos de derechos patrimoniales de los pagarés representados mediante anotaciones en cuenta, serán pagados a sus clientes por el o los Agentes Colocadores a cargo, a través de Central de Valores Nacional, S.A., siempre y cuando se hayan recibido los fondos respectivos por parte del Emisor.
Modalidad del pago de los intereses
Los pagos de derechos patrimoniales de los pagarés representados mediante anotaciones en cuenta, serán pagados, siempre que hayan sido recibidos por parte del Emisor, por el o los Agentes de consignatarios a cargo a través de Central de Valores Nacional, S.A. Para dicho efecto, el Emisor deberá proveer los fondos necesarios para ello, así como instruir a la Central de Valores Nacional, Sociedad Anónima a través del sistema a quienes corresponden dichos pagos.
Amortización de capital
El pago del capital se efectuará el primer día hábil siguiente al vencimiento de los mismos, de acuerdo con lo que conste en los registros correspondientes.
Destino de los fondos
Los recursos a obtenerse mediante la negociación de los valores de la emisión bajo programa se destinarán exclusivamente para la financiación de actividades del giro ordinario de COMERCIAL ADMINISTRADORA, S.A.
Bolsa de valores donde están inscritos los valores
BOLSA DE VALORES NACIONAL, S.A.
Fecha de emisión
Se refiere a la fecha en la que se considera emitido un valor y a partir de la cual este comienza a generar intereses; esta fecha, para cada potencial serie en particular, se dará a conocer en el respectivo Aviso de Oferta Pública (AOP) en donde se convoque a subasta holandesa.
Fecha de liquidación
Se entiende como fecha de suscripción aquella en la cual el inversionista inicial pague íntegramente cada valor. La fecha de suscripción corresponderá a la "Fecha de Liquidación".
Cantidad de valores
Se define hasta que se adjudica.
Precio de suscripción
A la par.

En todo caso debe tomarse en cuenta que, como norma general de Bolsa de Valores Nacional, S.A., toda serie deberá:

1. Estar constituida por un monto mínimo de Q 10,000,000.00 o su equivalente en Dólares; o

2. Estar constituida por un monto mínimo del 2.50% del monto global aprobado para el emisor en todas sus emisiones o programas vigentes (distinguiendo monedas) siempre y cuando el monto de la serie nunca sea menor de Q 1,000,000.00 o su equivalente en Dólares; o

3. Contar un un mínimo de 20 inversionistas, siempre y cuando el monto de la serie nunca sea menor de Q 1,000,000.00 o su equivalente en Dólares

DATOS DE LA SUBASTA

Fecha de inicio del evento 18 de Febrero de 2020
Hora de inicio del evento 08:00:00
Fecha de finalización del evento 18 de Febrero de 2020
Hora de cierre del evento 10:00:00
Fecha de adjudicación 18 de Febrero de 2020
Estructurador y agente líder colocador FIVA, SOCIEDAD ANONIMA
Participación de los agentes de Bolsa (*) Modelo A
Agentes que conforman la red de colocación
FIVA, SOCIEDAD ANONIMA
Representante de los inversionistas N
Emisor contempla sobreadjudicación N
Porcentaje de sobreadjudicación 0.00
Mecanismo de adjudicación Subasta Holandesa

 Participación de los agentes de Bolsa (*)
Modelo A:
En este modelo, solamente los Agentes que formen parte de la Red de Colocación pueden fungir como vendedores y compradores en el Sistema de Valores, por lo que dichos Agentes, con exclusividad, podrán ingresar al sistema posturas de compra o demanda a ser consideradas para efectos de adjudicación.
  Modelo B:
En este modelo, todos los Agentes de Bolsa miembros de BVN podrán colocar posturas de compra o demanda en igualdad de condiciones, aunque solamente se considerarán Agentes vendedores aquel o aquellos designados para ello por el Emisor y así señalados en el Aviso de Oferta Pública, en el Prospecto Descriptivo y demás documentos pertinentes.
 

VALORES OFERTADOS

Moneda: Quetzales

Tramo Monto Plazo días Tasa Nominal Tipo de Tasa Fecha Base Cálculo Frecuencia Pago Interes Inversión Mínima Múltiplo
Mínima Máxima Liquidación Vencimiento Pago
A 9,706,000.00 734 8.0000 8.2500 F 19/02/2020 21/02/2022 22/02/2022 365 Mensual 1,000.00 1,000.00

Todo el proceso para la adquisición de los valores se sujeta a lo establecido en la normativa de Subasta Holandesa vigente, emitida por Bolsa de Valores Nacional, S. A.

La inscripción de los valores que forman parte de esta Oferta Pública en la Bolsa de Valores Nacional, S.A. no implica calificación ni responsabilidad alguna por parte de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. acerca del precio, la bondad o negociabilidad del valor o de la respectiva emisión bajo programa, sobre la solvencia del Emisor, ni implica una garantía sobre el pago del valor.

La inscripción de esta Oferta Pública en el Registro del Mercado de Valores y Mercancías no implica asunción de responsabilidad de ninguna especie por parte del registro en relación a los derechos que los valores incorporan ni sobre la liquidez o solvencia del emisor, sino simplemente significa la calificación de que la información contenida en la oferta satisface los requisitos que exige la ley.

Se considera indispensable la lectura del prospecto informativo para que los potenciales inversionistas puedan evaluar adecuadamente la conveniencia de la inversión. Dicho prospecto informativo se encuentra disponible en http://www.bvnsa.com.gt/bvnsa/emisores_activos.php

Bolsa de Valores Nacional, S. A. es la entidad administradora del Sistema Electrónico de Adjudicación.

Central de Valores Nacional, S. A. es la entidad depositaria a cargo de la emisión bajo programa.